Neue Deflation in den USA?

Barack Obama hat den Banken den Kampf angesagt. Es soll wieder eine Trennung von Investmentbanken und Banken mit Einlagen eingeführt werden. Die Idee dahinter ist einfach: Kein Hahn würde einer Invesmtentbank nach krähen. Nur wenn eine Bank mit Einlagen einfacher Bürger pleite geht, dann kostet das den Politikern Stimmen und der Staat wird erpressbar.

Die Investmentbank sollen durch den Vorstoß die implizite Staatsgarantie verlieren. Damit können diese sich schlechter refinanzieren und müssen einen geringeren finanziellen Hebel haben. Ein geringerer Hebel heißt aber auch geringere Geldschöpfung und damit eine schrumpfende Geldmenge. Das hat den Vermögenswerte nicht gut getan und auch die Kreditrisiken steigen wieder. Aber die erwartete Inflationsrate ist noch nicht gefallen.

Deutsche Banken: Kritisches Interview

Im excellenten Blog Miscellaneous economic ramblings bin ich heute auf ein Interview zu den Problemen des Deutschen Bankensystem gestoßen. Da steht viel Richtiges drin:

Obama und die Menschenrechte

Eine schöne (?) Übersicht bisherigen Praxis Obamas in Bezug auf Guantanamo, Geheimgefängnisse, Tribunale und Folter auf SoHalt.

Obama geht die Staatsschulden an

Immer weitere Schulden – das geht nicht gut. Auch nicht für Staaten. Daher durchsucht Obama jetzt die Budgets nach unnötigen Ausgaben. Er wurde fündig und hat Kürzungen angekündigt.

Größte Kritiker Obamas

Auf salom.com gibt es einen Artikel über die größten Kritiker von Obamas Wirtschaftspolitik und deren Kritikpunkte. Ich habe das mal in eine  Tabelle gepackt.

Geht doch: Debt-Equity-Swap bei GM?

Erfreuliche Nachrichten von der anderen Seite des großen Teichs: Die Idee, dass man Unternehmen/Banken auch ohne Staatsgeld rekapitalisieren kann scheint die US-Bürokratie erreicht zu haben. Was wir schon seit Monaten immer wieder anpreisen, ist die Idee einfach Fremdkapital in Eigenkapital umzuwandeln und die Alteigentümer leer ausgehen zu lassen.

Junta in den USA

Ein beliebter Trick bei Investmentbanken und solchen, die es mal werden wollten, war es Regulierungen dadurch zu umgehen, dass man einfach eine Zweckgesellschaft („Special Purpose Vehivle“, SPV) gegründet hat und das Geschäft dann halt von der hat durchführen lassen. Das SPV ist keine Bank, also gilt dafür auch nicht die Bankenregulierung und schwupps muss man sich nicht mehr um lästige Bestimmungen bezüglich Eigenkapitalquote, Risikobegrenzung und ähnlich unnötige Sachen Sorgen machen. Wenn Banken so Gesetze aushebeln, dann ist das schlimm genug – aber wie beschreibt man am besten den Fall, wenn die Regierung SPV gründet, um die Gesetze zu umgehen?? Hier ist die Story:

Rick Santelli: „Chicago Tea Party in July“

Wenn man für die Hypotheken des Nachbarn zahlen soll, dann kann man schon mal angepisst sein. So wie Rick Santelli:

Talkrunde mit Topökonomen

Wann sieht man schon mal Kenneth Rogoff, Paul Krugman und andere in einer Talkrunde? Hier…

Kauf amerikanisch

Das schlimmste, was die Politiker in der aktuellen Weltwirtschaftskrise tun konnten ist eingetreten: Ein großer Schritt Richtung Handelskrieg ist getan. Leider wird uns in dieser Krise auch gar nichts erspart bleiben.

Links: 08.01.2009

Links: 07.01.2009

Asien hat Angst vor Dollar-Crash

Ein Großteil der gigantischen Währungsreservern in Asien liegen in Dollars vor. Eine massive Abwertung des Dollars wird angesichts Obamas Gelddruckmaschine immer wahrscheinlicher. Damit sind natürlich auch die Rücklagen der Asiaten, die Früchte jahrelanger Arbeit, bedroht.

Krieg: Pakistan vs. Indien droht (Update 27.12.2008)

Pakistan geht auf die nächste Eskalationsstufe: Das Land hat eine Urlaubssperre für Soldaten erlassen und lässt Soldaten an der Grenze zu Indien aufmarschieren. Ein Krieg rückt näher.

Dollar-Crash (Update 22.12.2008)

Wir haben es kommen sehen und davor gewarnt: Der Dollar hat zu einem Sturzflug angesetzt, welcher noch länger anhalten könnte. Der Dollar-Kollaps ist das Resultat von Obamas Notenpresse und der Nullzinspolitik der FED. Damit geben die USA den Status des Dollars als Weltreservewährung auf. Mit unabsehbaren Konsequenzen.