Open Brainstorm: Cash-flow Steuer

Januar 12, 2012

Mal gleich einen Disclaimer vorab: das ganze hier ist nicht zu ende gedacht. Kommentare, Vorschläge und Verrisse sind gleichermaßen willkommen.

Beim Lesen von der Meinung von Wirtschaftswurm zur Finanztransaktionssteuer ist mir eine Idee wieder eingefallen, über die ich schon mal sinniert habe: Könnte man nicht statt Steuer auf Mehrwert, Gewinne, Einkommen und aktuell Finanztransaktionen einfach eine Steuer auf elektronische Zahlungsströme, Neudeutsch „Cash flows“, erheben? Die Steuer muss prozentual sehr klein sein. Ich habe kein Zahlenmaterial um abzuschätzen wie hoch die Steuer sein müsste um die o.g. Steuerarten zu ersetzen. Aber die Steuer wäre nur sinnvoll wenn der Zinsatz unter 1% liegt. Mag sein, dass dies zu klein ist um genügend hohe Einnahmen zu erreichen. Dann wäre die Idee schon gestorben. So oder so würde ich das gerne mal durchdenken.

Vorteile:

  • Drastische Vereinfachung des Steuersystems
  • Die Steuer ist praktisch nicht zu umgehen außer durch die Verwendung von Bargeld oder Tauschhandel. Beides würden eher weniger Vermögende Menschen mit kleineren Beträgen machen. Anders als derzeit, wäre es also einfacher für Arme die Steuer zum umgehen als für große Vermögen.
  • Ein Transaktionssteuer für alle Börsen und OTC-Transaktionen ist mit inklusive. Und sie lässt sich im Gegensatz zu der Merkel’schen Finanztransaktionsteuer nicht so leicht umgehen, weil die Steuer schon fällig wird, wenn man sein Geld zwecks Umgehung ins Ausland überweist.
  • Es findet keine direkte Enteignung statt wie bei einer Vermögenssteuer. Erst bei der Umschichtung oder Verwendung des Vermögens wird die Steuer fällig.

Nachteile

  • Ähnlich wie bei einer Umsatzsteuer gäbe es einen Anreiz zu größeren Firmeneinheiten und Fusionen, um Zahlungsströme zu vermeiden. Daher muss der Steuersatz auch klein sein, um hier nicht zu stark verzerrend zu wirken.

Was meint ihr?

 


Der Baltic Dry Index fält – wie erwartet

Januar 6, 2012

Auf Bloomberg sieht man einen schnell fallenden Baltic Dry Index.

BDI on Bloomberg

BDI on Bloomberg

Heißt das die Weltwirtschaft knickt ein? Möglich ist das, aber wenn es so ist ist es keine neue Information. Denn die Forward-Märkte erwarten schon länger einen steilen Fall Frachtraten.

FFA BDI Forward Curve
FFA BDI Forward Curve

Die Kurve ist vom 4. auf den 5. Januar zwar über alle Laufzeiten auch gefallen, aber nicht so stark wie der Index selbst. Aktuell erwarten die Händler einen weiteren Fall des Index auf 1.200 Punkte. Gut 200 Punkte tiefer als heute.

 Update 11. Jan 2012
Die Forwardmärkte sind inzwischen auch ein wenig gefallen und gehen nun von einer Bodenbildung um 1070 aus.
BDI Forward-Kurve

BDI Forward-Kurve


Brent ICE future shows declining prices

Dezember 6, 2011

The current future curve of Brent oil contract on the Intercontinantal Exchange don’t particularly point into the direction of a future energy price shock. Sven years from now, oil is marked at 92.5 USD down from today’s 111.

Brent ICE Future Forward Curve

Brent ICE Future Forward Curve


Hacking My Company

November 25, 2011

Today I received the following message. Sole purpose seems to be to tempt me to open the attachment in order to break in our system. Interestingly, it is highly customized including real existing names, branch offices and counterparts. As the trojan horse also remained undetected by the virus scanners, I assume it was constructed for the very purpose. Nice try.

Corruption at <Company Name> !!!

 

At this very moment, without you noticing it – <Company Name> is becoming a corrupt company!!!
 

Hamburg’s trader <Real Trader Name> has misappropriated company funds during several years. He set up fictious deals with the power broker <Counterparty Name> from London – the fraud’s losses sum up to more than EUR 2.300.000!
 
So called “switches” or “triangular deals” were intentionally booked and charged with broker fee. Those deals are supposed to be free of charge. Several hundreds of those deals exist between <Real Trader Name> and <Counterparty Name>. It is not possible to book those deals falsely by accident. Both parties – trader and broker – have to confirm same prices, volumes and broker fee. If one party books falsely, it is discovered by the other one. Only if both parties confirm each other the deals will float into the system.
 
An internal investigation is still running.  <Counterparty Name> already repaid the money. So there exists consensus that those deals are not legitimate. Claims of technical mistakes were made. The money is back, but there are no consequences for the corrupt employee <Real Trader Name>.

Why not? This was not done by mistake. It is a corrupt and criminal setup. Your company’s management is fostering corruption and prevents transparency. <Company Name>’s management must be aware that it compromises every employee’s trust and goodwill by protecting corrupt individuals. <Company Name> automatically admits complicity in this affair of corruption when it does not act in a transparent and just way.

 
See for yourselves and browse through the attached list. It contains all switch deals that were booked by <Branch Location>’s traders from 2008 on. Every row contains two deals with their according booking IDs. Those two deals make up one triangular deal.
 
Sort by name and broker company. Look for triangular deals that were booked with broker fee. Where those deals appear systematically, a corrupt scheme is behind it.

Verify the deals; make sure you understand what is going on. Once you understand the full scope, ask your superior if he knew about it. Do not make way for concealment and corruption.
 

This message went to over 1,000 recipients within your company.

 

This message will eventually reach <Company Name>’s business partners.

This message will eventually reach the press.

 


Occupy HSH Nordbank

November 3, 2011

Derweil in Hamburg vor dem HSH Haupteingang

(Quelle: Peter)

 


A EFSF Leverage Increases German Guarantee

Oktober 24, 2011

There is a lot of talk going on the EFSF increasing its firepower by leveraging up the current total notional of 440 billion Euro. The politicians in Germany try sell this to the people by emphasizing that Germany’s stake in the guarantee will stay at 211 billion and that the German government will not increase this in any case.

Many commentators both in the media and blogs argued that, while the notional of the guarantee stay the same, the risk increases proportional to the leverage. I agree, but I would like to point out additionally that the notional of the German stake will also increase. Not explicitly in the contracts of course, but implicitly. Just like the countries, with the notable exception of Iceland, quickly guaranteed all debts of their banking system as soon insolvency was threatening, the countries will also ride to help the EFSF if it has solvency problems.

A leveraged EFSF will be the central pillar of the European debt pyramid. It seems virtually impossible to me that Europe will ever let it default. But preventing the EFSF default means putting more money on the table. Either now or later. Politician just choose later, because it circumvents the inconvenient tour de parliaments.


Neuer Merle Hazard: The Ballad of Diamond Jim

Oktober 19, 2011

The lyrics can be found here.


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